Lancé le 25 juin 2024, le fonds d’investissement « BCV FUND (LUX) - Ethos Climate ESG Ambition » fête son premier anniversaire. En se basant sur la méthodologie d’impact positif élaborée par Ethos, ce fonds en actions investit principalement dans les entreprises qui contribuent à la transition écologique et à la réduction des impacts du changement climatique. Cet anniversaire coïncide avec la publication du premier rapport de durabilité annuel de ce fonds.
Voilà un an, Ethos et BCV lançaient un fonds d’investissement spécialement dédié à la thématique climatique : le « BCV FUND (LUX) - Ethos Climate ESG Ambition ». Classé « article 9 » selon la réglementation européenne de la finance durable (SFDR), ce fonds en actions répond au plus haut niveau d’exigences en matière d’investissement responsable. Il a pour objectif d’investir dans les entreprises qui contribuent positivement, grâce à leurs services ou leurs produits, à la transition énergétique et à la réduction des impacts du changement climatique.
La méthodologie d’impact positif développée par Ethos sert de référence pour identifier les entreprises pouvant intégrer le fonds. Elle permet de déterminer la part du chiffre d’affaires d’une entreprise réalisée dans l’un des sept thèmes qui jouent un rôle clé dans la transition vers une économie plus durable : les énergies durables, la mobilité à faible émissions de carbone, l’immobilier durable, l’agriculture, l’aquaculture et la sylviculture résilientes, l’économie circulaire, la gestion durable de l’eau et le contrôle de la pollution. Ce filtre d’analyse complète les autres critères traditionnels utilisés par Ethos (exclusions, ratings ESG) dans le cadre de ses fonds de placement. A l’issue du processus, seule un peu plus d’une centaine d’entreprises, sur les quelques 2000 composant un univers d’actions monde développé et émergent, peuvent être sélectionnées par le gérant du fonds.
L’analyse financière est quant à elle effectuée par la BCV qui identifie les meilleures opportunités dans l’univers d’investissement en combinant l’analyse qualitative, fondamentale et comportementale. La combinaison de ces analyses permet d’investir dans des entreprises qui offrent un profil rendement/risque attractif et de construire un portefeuille diversifié et équilibré d’une cinquantaine de titres. Cette approche a fait ses preuves, comme le confirme Éric Chassot, CIO actions à la BCV. « Dans un contexte très difficile, notre stratégie a bien tiré son épingle du jeu, notamment cette année. » Il ajoute que ceci se reflète aussi dans une évolution positive des avoirs sous gestion.
A noter qu’Ethos est responsable d’exercer les droits de vote inhérents aux titres inclus dans le fonds, conformément à ses lignes directrices et principes de bonne gouvernance, et mène avec les entreprises investies un dialogue actionnarial continu et constructif afin de les encourager à toujours améliorer leurs pratiques ESG.
Premier rapport de durabilité
Cet anniversaire coïncide avec la publication du premier rapport annuel qui présente le profil de durabilité du fonds et informe les investisseurs de manière transparente sur les objectifs et le processus d’investissement du fonds.
Ce rapport montre, par exemple, que fin 2024 81.1% des actifs du fonds étaient investis dans des entreprises dont le chiffre d’affaires provenant d’activités à impact positif est supérieur à 20%, contre 8% seulement pour l’indice actions monde MSCI World. Ou encore que 75% des entreprises incluses dans le fonds s’étaient fixées des objectifs de réduction de leurs émissions de gaz à effet de serre validés par la science (SBTi ou équivalent), contre seulement 44% des entreprises de l’indice actions monde MSCI World .
Un prix et des ambitions
Au mois de mars 2025, Ethos et BCV se sont vu décerner le prix de meilleur gérant d’un fonds à impact (« Best ESG Investment Fund : Impact ») pour leur gestion de ce fonds climat. Cette distinction, remise par ESG Investing, une plateforme spécialisée dans la publication d’actualité sur l’ESG et la finance durable, couronne le partenariat fructueux mis en place par Ethos et BCV.
« Ce prix démontre le haut degré d’ambition climatique de notre fonds, souligne Vincent Kaufmann, directeur d’Ethos. L’objectif est de permettre aux investisseurs de contribuer activement à la transition écologique et à la lutte contre le changement climatique. »
Ethos et la BCV sont devenus des partenaires stratégiques en octobre 2020 avec pour objectif de proposer aux investisseurs institutionnels et privés des solutions et des produits d’investissement durables et responsables. Ce partenariat englobe aujourd’hui six fonds gérés par l’Asset Management de la BCV et conseillés par Ethos, ainsi que d’autres produits financiers développés conjointement.
